ക്രെഡിറ്റ് ഡെറിവേറ്റീവ് ഇടപാടുകൾക്കുള്ള നിർദേശങ്ങളുമായി ആര്‍ ബി ഐ

മുംബൈ: ക്രെഡിറ്റ് ഡെറിവേറ്റീവ് ഇടപാടുകള്‍ക്കുള്ള പ്രധാന നിര്‍ദ്ദേശങ്ങളുമായി റിസര്‍വ് ബാങ്ക് രംഗത്തെത്തി. കരട് മാര്‍ഗ്ഗനിര്‍ദ്ദേശങ്ങള്‍ പുറത്തിറക്കി ഒരു വര്‍ഷത്തിന് ശേഷമാണ്‌ ആർ ബി ഐ-യുടെ ഈ നീക്കം,

ആര്‍ ബി ഐ പുറപ്പെടുവിച്ച നിര്‍ദ്ദേശങ്ങള്‍ ഓവര്‍-ദി-കൗണ്ടര്‍ വിപണികളിലും ഇന്ത്യയിലെ അംഗീകൃത സ്റ്റോക്ക് എക്‌സ്‌ചേഞ്ചുകളിലും നടത്തുന്ന ക്രെഡിറ്റ് ഡെറിവേറ്റീവ് ഇടപാടുകള്‍ക്ക് ബാധകമാകും. മെയ് 9 മുതല്‍ ഇത് പ്രാബല്യത്തില്‍ വരും.

ഫോറിന്‍ എക്സ്ചേഞ്ച് മാനേജ്മെന്റ് റെഗുലേഷന്‍സ് 2019 പ്രകാരം കോര്‍പ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളിലും കടപ്പത്രങ്ങളിലും നിക്ഷേപിക്കാന്‍ യോഗ്യതയുള്ള പ്രവാസികള്‍ക്കും ഇവിടെയുള്ള താമസക്കാര്‍ക്കും ക്രെഡിറ്റ് ഡെറിവേറ്റീവ് മാര്‍ക്കറ്റില്‍ പങ്കെടുക്കാന്‍ അര്‍ഹതയുണ്ടെന്ന് അതില്‍ പറയുന്നു.

ഷെഡ്യൂള്‍ഡ് വാണിജ്യ ബാങ്കുകള്‍, ചെറുകിട ധനകാര്യ ബാങ്കുകള്‍, പേയ്മെന്റ് ബാങ്കുകള്‍, ലോക്കല്‍ ഏരിയാ ബാങ്കുകള്‍, പ്രാദേശിക ഗ്രാമീണ ബാങ്കുകള്‍, നിശ്ചിത വലുപ്പത്തില്‍ കൂടുതലുള്ള മോം ബാങ്ക് ലെന്‍ഡര്‍മാര്‍ക്കും സര്‍ക്കാര്‍ നടത്തുന്ന എക്സ്പോര്‍ട്ട് ഇംപോര്‍ട്ട് ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യ, നാഷണല്‍ ബാങ്ക് ഓഫ് അഗ്രികള്‍ച്ചര്‍ ആന്‍ഡ് റൂറല്‍ ഡെവലപ്മെന്റ് (നബാര്‍ഡ്) നാഷണല്‍ ഹൗസിംഗ് ബാങ്കിനും ചെറുകിട വ്യവസായ വികസന ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യയ്ക്കും (സിഡ്ബി) ക്രെഡിറ്റ് ഡെറിവേറ്റീവുകളില്‍ മാര്‍ക്കറ്റ് മേക്കര്‍മാരായി പ്രവര്‍ത്തിക്കാന്‍ അര്‍ഹതയുണ്ട്.

ക്രെഡിറ്റ് ഡെറിവേറ്റീവ് കരാറുകള്‍ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നതിനായി ഉപയോക്താക്കളെ മാര്‍ക്കറ്റ് നിര്‍മ്മാതാക്കള്‍ റീട്ടെയ്ല്‍ അല്ലെങ്കില്‍ നോണ്‍ റീട്ടെയില്‍ എന്നിങ്ങനെ തരംതിരിക്കും. നോണ്‍-മാര്‍ക്കറ്റ് നിര്‍മ്മാതാക്കളായ ബാങ്ക് ഇതര ധനകാര്യ സ്ഥാപനങ്ങള്‍ ഇന്‍ഷുറന്‍സ് കമ്പനികള്‍, പെന്‍ഷന്‍ ഫണ്ടുകള്‍, മ്യൂച്വല്‍ ഫണ്ടുകള്‍, ഇതര നിക്ഷേപം, 500 കോടിയിലധികം അറ്റ ആസ്തിയുള്ള റസിഡന്റ് കമ്പനികള്‍, സെബിയില്‍ രജിസ്റ്റര്‍ ചെയ്ത വിദേശ പോര്‍ട്ട്‌ഫോളിയോ നിക്ഷേപകര്‍ എന്നിവ നോണ്‍-റീട്ടെയ്ല്‍ നിര്‍മ്മാതാക്കളില്‍ ഉള്‍പ്പെടുന്നു.

ഫിക്‌സഡ് ഇന്‍കം മണി മാര്‍ക്കറ്റ് ആന്‍ഡ് ഡെറിവേറ്റീവ്‌സ് അസോസിയേഷന്‍ ഓഫ് ഇന്ത്യ (എഫ്‌ഐഎംഎംഡിഎ) വിപണി പങ്കാളികളുമായി കൂടിയാലോചിച്ച് അന്താരാഷ്ട്ര തലത്തിലുള്ള മികച്ച സമ്പ്രദായങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, ക്രെഡിറ്റ് ഇവന്റും സെറ്റില്‍മെന്റ് നടപടിക്രമങ്ങളും ഉള്‍പ്പെടുന്ന ഇന്ത്യന്‍ സിഡിഎസ് (ക്രെഡിറ്റ് ഡിഫോള്‍ട്ട് സ്വാപ്‌സ്) മാര്‍ക്കറ്റിനായി സ്റ്റാന്‍ഡേര്‍ഡ് മാസ്റ്റര്‍ കരാറുകള്‍ രൂപപ്പെടുത്തുമെന്ന് നിര്‍ദ്ദേശങ്ങളില്‍ പറയുന്നു.

സ്റ്റാന്‍ഡേര്‍ഡ് മെച്യൂരിറ്റി, പ്രീമിയം പേയ്മെന്റ് തീയതികള്‍, സ്റ്റാന്‍ഡേര്‍ഡ് പ്രീമിയങ്ങള്‍, മുന്‍കൂര്‍ ഫീസ് കണക്കുകൂട്ടല്‍ രീതി, ഫുള്‍ ഫസ്റ്റ് പ്രീമിയത്തിനുള്ള അക്രുവല്‍ പേയ്മെന്റ്, കോച്ചിംഗ് കണ്‍വെന്‍ഷനുകള്‍, ക്രെഡിറ്റ് ഇവന്റുകള്‍ക്കായുള്ള ലുക്ക്ബാക്ക് കാലയളവ് എന്നിവ ഉള്‍പ്പെടെ സിഡിഎസ് കരാറുകള്‍ക്കായുള്ള ട്രേഡിംഗ് കണ്‍വെന്‍ഷനുകള്‍ എഫ്‌ ഐ എം എം ഡി എ പ്രസിദ്ധീകരിക്കണം.

മാര്‍ക്കറ്റ് നിര്‍മ്മാതാക്കള്‍ ഇടപാട് നടന്ന് 30 മിനിറ്റിനുള്ളില്‍ നടന്ന എല്ലാ ഒ ടി സി സി ഡി എസ് ഇടപാടുകളും ക്ലിയറിംഗ് കോര്‍പ്പറേഷന്‍ ഓഫ് ഇന്ത്യയുടെ ട്രേഡ് റിപ്പോസിറ്ററിയില്‍ റിപ്പോര്‍ട്ട് ചെയ്യണം. കൂടാതെ എല്ലാ അണ്‍വൈന്‍ഡിംഗ്, നോവേഷന്‍, സെറ്റില്‍മെന്റ് ഇടപാടുകള്‍ ഏതെങ്കിലും ക്രെഡിറ്റ്, സബ്സ്റ്റിറ്റിയൂഷന്‍ അല്ലെങ്കില്‍ പിന്‍തുടര്‍ച്ച ഇവന്റ് എന്നിവയും റിപ്പോര്‍ട്ട് ചെയ്യണമെന്ന് ഔദ്യോഗിക പ്രസ്താവനയില്‍ പറയുന്നു.

2013ല്‍ ആദ്യമായി അവതരിപ്പിച്ച സിഡിഎസ് സംബന്ധിച്ച അന്തിമ മാര്‍ഗ്ഗനിര്‍ദ്ദേശങ്ങള്‍ ആര്‍ബിഐ പുറത്തിറക്കുമെന്ന് ഗവര്‍ണര്‍ ശക്തികാന്ത ദാസ് നേരത്തെ പ്രഖ്യാപിച്ചിരുന്നു. കോര്‍പ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകള്‍ക്കായി, പ്രത്യേകിച്ച് താഴ്ന്ന റേറ്റുചെയ്ത ഇഷ്യൂക്കാരുടെ ബോണ്ടുകള്‍ക്കായി ഒരു ലിക്വിഡ് മാര്‍ക്കറ്റ് വികസിപ്പിക്കുന്നതാണ് ഈ മാര്‍ഗ്ഗനിര്‍ദ്ദേശങ്ങള്‍ ലക്ഷ്യമിടുന്നതെന്ന് അദ്ദേഹം പറഞ്ഞു.

അതേസമയം, അദ്ദേഹത്തിന്റെ പ്രഖ്യാപനമനുസരിച്ച്, വിദേശ പോര്‍ട്ട്ഫോളിയോ നിക്ഷേപകരുടെ നിക്ഷേപങ്ങള്‍ക്കായി വോളന്ററി റിടെന്‍ഷന്‍ റൂട്ടിന് (വി ആര്‍ ആര്‍) കീഴിലുള്ള നിക്ഷേപ പരിധി ആര്‍ ബി ഐ വീണ്ടും തുറന്നു. വിആര്‍ആര്‍ വഴിയുള്ള നിക്ഷേപത്തിനായി ഇതുവരെ മൂന്ന് ഘട്ടങ്ങളിലായി 1,50,000 കോടി രൂപ വാഗ്ദാനം ചെയ്തിട്ടുണ്ടെന്നും അതില്‍ 1,49,995 കോടി രൂപ ഇതുവരെ ലഭിച്ചിട്ടുണ്ടെന്നും അതില്‍ പറയുന്നു.